아시아나항공 성장성 분석

오랜만에 아시아나항공 성장성 분석 종목 분석을 하려고 합니다.

지극히 개인적인 주가 분석이라 참고만 하시기 바랍니다.

최근 수급이 외근 및 기관이 매수하기 시작 했다.

• 이부분은 제가 아주 긍정적으로 보는 부분입니다. 최근 1년간 약 50% 하락을 기록하며 빠졌는데 큰 변화의 모습이 나타 납니다.

재무상태를 보면

유보율이 -4%로 현금 보유가 문제가 됩니다. 즉 부채가 많다는 것이죠.

그러나 항공업계의 대부분의 마일리지 사업 때문에 기본 부채를 빼면 그렇게 나쁘지 만은 아닙니다.

### 호재 부분 ###

1. 최근 저가항공사의 문제점이 언론에 부각이 되고 있습니다.

• 제주항공보다는 아시아나를 선택할 분위기가 된 것 같습니다.

1. 에어서울의 허가 부분

• 사업성이 떨어지는 부분을 넘길 수 있고 전체 구조조정을 하면서 수익성이 높은 사업을 남길 것으로 봄

1. 환율 부분 ( 최근 1200원 대)

• 유가하락 보다는 비행기 구입에 따른 부채를 달러로 되어 있기 때문에 회계적으로 환율이 원화강세일 때 수익이 크게 나는 구조

  (2015년 12월 -> 원화가치 상승으로 인한 이익 증가 )